策略筆記、回測數據、產品更新。
三分鐘看懂這個 funding 市場是什麼、為什麼比 DeFi 收益高。
Coinlend、Cryptolend、Aave、USDe、Binance Earn 全方位 head-to-head。
Aave USDC 平常 3-6% APY、Compound USDC 2-5%。funding 市場 中位 14-16% net。實測對比、風險結構分析、為什麼 DeFi yield 追不上 CeFi funding。
USDe Ethena 流行起來,但 funding 市場 仍然贏。實測 yield 對比、風險結構分析、為什麼後 FTX 時代 funding 比合成穩定幣安全。
三大交易所被動收益完整對比。funding 市場 12-22% vs Binance Flexible 1.5% vs OKX Simple Earn 5%。為什麼 yield 差距這麼大,以及該選哪個。
五個主流 funding bot 實測對比 — 月費、抽成、實際年費試算（$10K / $50K / $200K 三種資金規模）。哪一個最便宜?哪一個資料最透明?$50K 資金省 $336 是真的。
Coinlend 跑 8 個月後跳槽 Yieldsforge 的完整理由。費用、策略透明度、回測證據、UI、客服、實際 P&L 落差、$50K 資金一年差 $336。
5.5 年 walk-forward 回測、多桶分散、prepayment hazard。
從 2020-11 到 2026-04 的完整 walk-forward 回測。58 個 90 天 OOS 視窗、真實成交模型、prepayment hazard。中位約 16% net APY,p5-p95 區間 6.7%-27.3%。
Prepayment hazard 完整解析。為什麼長期 funding 看起來 lock-in 高利率,實際存活只有名目期限的 30-80%。實測 hazard rate + survival curve。
4 桶 (2/7/30/120d) 加權分散 vs 單壓最高利率 spike chasing。實測 2026 fUSD 真實資料,多桶以 Sharpe 完勝,absolute return 持平或更高。
fUSD 與 fUST 市場結構完全不同 — fUSD 多 spike、fUST 平緩。實測差距,以及為什麼 Yieldsforge 2026-05 改成 per-symbol floor 後 fUST APY 從 7.6% 升到 17.6%。
FRR、period、抽成、hidden offer — 把運作原理拆給你看。
Flash Return Rate (FRR) 詳解。FRR 怎麼算、為什麼通常比限價單低 0.5-1pp、什麼情況該用 FRR offer、什麼情況該手動鎖價。實測數據說話。
完整解釋 funding 市場 利率機制 — FRR 是什麼、period 怎麼選、hidden offer 用途、平台抽 15% 後實際年化怎麼算。看完不再被他人「年化 30%」唬到。
funding 市場 4 種期限完整比較。短期(2d)、中期(7d)、長期(30d)、長線(120d)實際 APR 分布、prepayment 風險、何時用哪一種。附 2026 實測 boxplot。
funding 市場 hidden offer 完整解析。為什麼資金大要藏單、什麼時候不該用、3pp 抽成成本實際怎麼算。$50K 資金實測對照。
funding 市場 收 15% 利息抽成,實際收入怎麼算。Gross vs net 換算公式、hidden offer 18% 額外成本、年費對應實際 APY 折扣。配實測圖表。
API key 設定、各種資金規模選擇、稅務申報。
建立 funding-only API key 的完整教學。為什麼絕對不能勾 withdraw、permission 怎麼選、key 給 bot 後安全嗎。截圖式步驟說明。
funding 市場 利息收入在主要稅務管轄區的報稅處理。如何下載交易記錄、各國稅率、可不可以申報為 capital gain 還是 interest income。
不同資金規模 funding 市場 真實 ROI。$500 以下不划算、$5K 以上甜蜜點、$50K+ 穩賺。完整資金 vs 利息 vs bot 費用 break-even 分析。
為什麼從 Coinlend 換出來、Yieldsforge 是怎麼建出來的。
Yieldsforge 完整技術記錄。Tech stack、為什麼 交易所 region 限制是 Railway 用戶獨有的坑、付費系統選 NOWPayments 不選 Stripe 的原因、多用戶 isolation 怎麼做。透明度即信任。
加密圈 funding 用戶從 Coinlend 流失的三個結構性原因 — 5% 抽成在大資金太貴、黑箱策略無法 debug、單一參數套全 symbol。Yieldsforge 怎麼用 flat fee + 開源 backtest + per-symbol floor 解。